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2018
04-16

克拉默为大型银行周五的财报做好准备


星期五标志着财报季的非正式开始,大银行J.P.摩根,富国银行和PNC财务报告他们的季度数字。

但CNBC的Jim Cramer知道第四季度对于金融公司来说往往是“更加混乱”,所以他想确保投资者为重要日子做好准备。

“疯狂的金钱”主持人说:“我不是想预测哪些银行会做好,哪些银行不行。 “我只是想帮助把信号从噪音中分离出来,以便你能够理解实际发生的情况。”

首先,Cramer评估了新通过税法的影响。当12月份该法案通过后,花旗集团等大型贷款机构开始发生一次性数十亿美元的收费,以抵消未来的税收。

Cramer解释说:“像金融大公司这样的大公司在任何时候都有很多未被认识到的损失。 “2017年这些损失更有价值,抵消了35%的税率,比今年的税率抵消了21%的税率。”

因此,为了充分利用新的税法,银行尽管对收入报告有不利影响,但仍决定在第四季度取消注销。据路透社报道,摩根大通公司(J.P. Morgan)报告,其年度净利润同比下降35%。 Cramer说:“把所有这些放在一起,这意味着第四季度的盈利可能看起来很可怕。 “人们会在事情发生的时候卖掉,我试图从中解救你们。”

其次,克拉默预测交易量将年复一年大幅下滑,部分原因是因为在2016年末唐纳德·特朗普当选后的交易富裕。

“这是相当不理想的,但你必须明白,银行即将到来对这里的一些非常困难的比较,“他说。

接下来,Cramer为投资者提供了评估银行个人业绩的最重要方法,从净息差开始。

行业第一关键指标净息差是银行向个人存款和个人贷款的差额。克拉默说:“这仍然是银行赚钱的主要方式。 “鉴于去年我们有三次加息,而最后一个季度净息差非常惊人,这里有一些乐观的真正原因,我认为这可能会占上风。”

Cramer说,如果净利息收益率在本季度上升,那么区域性银行将比其他大型银行更有利于贷款。

银行第二重要指标是贷款增长,也是更广泛的经济健康的关键指标。

强劲的贷款增长对银行和商业信心来说意味着好事,因为公司变得更愿意借鉴前景的改善。

但Cramer最为​​兴奋地听到大银行的股息回购计划。他说,较低的税率和较不严格的监管环境为资本回报创造了更有利的环境。

与前投资银行家即将成为新的联邦储备理事会主席,克拉默希望银行感到鼓舞,如果不是渴望,奖励他们的投资者。

他说:“他们正在大量现金上,所以让我们来看看他们可以增加回购的数量,或者宣传大量的股息,而不会冒着美联储的愤怒。”

与往常一样,Cramer表示最有价值的信息将来自银行的电话会议,因为管理层无疑比其他任何人更了解他们的业务。

“这是底线:明天银行开始报告时,请不要被第四季度的所有一次性费用抛出 - 它们将会是巨大的 - 但是要听听有关网络的所有事情利息空间,关于贷款增长和他们的计划寄回给你,“疯狂的钱”东道主说。 “银行是这个市场的关键领导集团,经过我们最近的运行,我不认为股票可以 处理任何真正的银行坏消息。但是,我想到的是,我们不会得到太多的想法。“

披露:克拉默的慈善信托拥有J.P.摩根和花旗集团的股份